Как заработать на облигациях

Сложность:

Облигация — долговая ценная бумага, которую эмитент (государство, публичная компания) обязуется погасить в условленный срок и платить по ней купон (проценты). По сути, покупка облигации —это займ компании или государству.

Доход владельца облигации — это купонные выплаты, т. е. проценты по долгу, и рост цены облигации. Облигации различаются по доходности, видам купонов и срокам погашения.

Доходность облигаций

Если вы купили облигацию, вы будете получать по ней периодические платежи — купоны и сможете либо продать её на рынке дороже или дешевле цены покупки, либо держать до погашения.

В момент погашения вы получите номинальную стоимость облигации. Это неизменная величина, которую можно посмотреть перед покупкой облигации. Если купить по цене ниже номинала, во время погашения вы получите дополнительную прибыль. Например, номинал облигации 1000 ₽. Если вы купите облигацию за 850 ₽, то уже получите прибыль 150 ₽.

Что влияет на доходность облигации:

Рыночная цена облигации. Она зависит от рискованности эмитента. Например, если компания на грани банкротства, её облигации, вероятнее всего, будут стоить дёшево и показывать высокую потенциальную доходность.

Страна регистрации эмитента (страновой риск) и валюта номинации облигации. Облигации в сравнительно надёжных валютах дают меньший доход.


Виды купонов

Купоны — это как проценты по депозиту в банке. Они поступают на счёт в заранее известные даты, обычно раз в полугодие или год.

Купоны бывают постоянные или переменные.


Постоянный купон — одинаковый платёж по облигации до момента её погашения

Размер купонных платежей может меняться. Это называется переменный купон. У таких облигаций в формуле расчёта размера выплаты есть одна или несколько переменных. Это могут быть ставка рефинансирования Центрального банка РФ, индекс потребительских цен, курс доллара и др. Например, если купон привязан к ставке Банка России и ставка растёт — купонные выплаты тоже будут расти, и наоборот.

Сроки погашения

На рынке обращаются облигации с разными сроками погашения — и полгода, и десятки лет. Есть и бессрочные облигации — вечные. Для сравнения облигаций по срокам погашения используется такой параметр, как дюрация облигации.

Дюрация — это средневзвешенный срок получения купона и номинала. Дюрация нужна, чтобы сравнивать облигации между собой по срокам выплат. Чем дальше платёж, тем меньше его вес. Облигация с большой дюрацией — обычно облигация с далёким сроком погашения.

Еврооблигации — вся разница в валюте

На рынке вы столкнётесь с понятием еврооблигации — это те же долговые ценные бумаги, их ещё называют бонды, но номинированные в иностранной валюте. Обычно по ним процентные ставки ниже, но зато это хороший способ инвестировать валютные сбережения.

Прогнозируемый доход при понятном риске — это облигации и еврооблигации.

Оцените урок

Следующий урок →

Не пропустите важные подборки