Основы управления личным капиталом

Сложность:

Мы не будем разделять портфели на спекулятивный или инвестиционный, а сразу покажем, как создать свой инвестиционный портфель несложно и эффективно. Справиться сможет каждый.

Формирование инвестиционного портфеля считается не самой лёгкой задачей: нужно выбрать наиболее перспективные активы, переоценка которых позволит получить прибыль. Здесь на помощь может прийти брокер — у него есть инвестиционный комитет. Это команда профессионалов, которая генерирует инвестиционные идеи и делится ими с клиентами брокера. Это помогает инвесторам найти недооценённые активы.

Инвестиционный период

Каждая инвестиционная идея имеет срок действия: неделю, месяц, год и т. д. Учитывая срочность каждой идеи, инвестор сможет собрать соответствующий портфель. К примеру, вы среднесрочный инвестор и заинтересованы в идеях со сроком реализации от 6 месяцев до 1 года. Тогда смотрите выборку именно по таким идеям.

Количество

Не следует брать много идей, даже самых лучших. Оптимальное количество активов в портфеле — 8−10.

Взаимосвязанность

Взаимосвязанность, или корреляция, — взаимосвязь активов между собой. Чем она выше, тем сильнее портфель зависит от той или иной группы активов, а это нарушает идею сбалансированности портфеля (диверсификации).

Диверсификация — это процесс подбора активов в портфель с низкой зависимостью друг от друга, т. е. между собой такие активы имеют корреляцию близкую к нулю.

Начинающему инвестору сложно самостоятельно определить корреляцию. Опытные могут делать это, например, через построение зависимости на ценовом графике или через математическое вычисление с Excel по уровням закрытия. Поэтому для диверсификации портфеля лучше делить выбранные инвестиционные идеи по экономическим отраслям. К примеру, «Магнит» — потребительский сектор, «Лукойл» — сектор нефти и газа, «Ростелеком» — сектор телекоммуникаций, и т. п. Для определения, какие компании относятся к какому сектору, можно обратиться к сайту Московской биржи. Там есть отраслевые индексы с их описанием и составом (рис. 1).

Снимок экрана 2021-03-11 в 11.05.13 copy.pngРис. 1. Скриншот базы расчёта отраслевого индекса нефти и газа с сайта Московской биржи от 13 ноября 2019 года

На рисунке — база расчётов отраслевого индекса Мосбиржи нефти и газа. Посмотрите на крайний столбец «Вес, %», в котором указан размер доли ценной бумаги, занимаемой в индексе. Всего существует 8 отраслевых индексов, рассчитываемых Московской биржей.

Если в процессе распределения инвестиционных идей по отраслям вы обнаружили, что одна из отраслей выделяется сильнее остальных (там больше всего идей), то диверсификация нарушена и идея сбалансированного портфеля не достигнута.

Ликвидность

Ликвидность — это способность актива быстро превращаться в деньги. В случае с биржевой торговлей — это процесс быстрой покупки и продажи по цене, максимально приближенной к рыночной. Определить ликвидность можно, если оценить объём торгов за день: чем выше объём, тем выше ликвидность.

Для формирования сбалансированного портфеля необходимо:

  1. Определить период инвестиционной идеи (срок жизни идеи).

  2. Сформировать определённое количество идей (8−10).

  3. Определить их корреляцию через метод сравнения по отраслям.

Оцените урок

Предыдущий урок

Не пропустите важные подборки