Два стиля инвестирования: компании роста и дивидендные аристократы

База знаний
Сложность:

2 Февраля 5448

Человеку, впервые пришедшему на фондовый рынок, сложно понять, акции каких компаний стоит покупать, а каких — нет. Рассказываем, на что надо обращать внимание начинающему инвестору при выборе ценных бумаг.

Акции для дивидендов

Их стоит выбрать, если ваша цель — долгосрочный пассивный доход. При выборе акций надо обратить внимание на дивидендную политику компании.

Дивиденды могут быть небольшими, но их могут выплачивать даже нескольким поколениям семьи. Например, Exxon Mobil Corporation выплачивает дивиденды с 1882 года, а компания The York Water Company — с 1816 года.

На сленге инвесторов такие компании называются аристократами. Для того чтобы получить право так называться, компания должна:

  • входить в S&P 500 — фондовый индекс, в который входит 500 публичных компаний с наибольшей капитализацией, акции которых обращаются на Нью-Йоркской фондовой бирже;

  • увеличивать дивидендные выплаты на протяжении последних 25 лет.

Такие консервативные активы ещё называют защитными. Дивиденды по ним могут превышать инфляцию, они меньше зависят от колебания рынка и позволяют сохранить средства их владельца.

Среди российских компаний нет «аристократов» из S&P 500, это скорее ориентир для консервативных инвесторов, ориентированных на западный фондовый рынок. Но и на российском рынке есть акции крупных компаний, по которым выплачивают большие дивиденды.

Акции роста

Это ценные бумаги компаний с большими перспективами роста бизнеса и, соответственно, высокой волатильностью. Они при определённых условиях позволяют заработать на росте их цен. Их можно выбирать, если цель — быстрый заработок.

Волатильность акций — это колебание цены в определённый временной интервал. Самые волатильные акции могут показывать колебания цены в несколько сотен процентов в течение дня. По акциям крупных компаний волатильность обычно намного ниже и в спокойные периоды не превышает 20−30 % в год.

Высокую волатильность показывают ценные бумаги зарубежных и отечественных высокотехнологичных компаний.

На американских биржах акции высокотехнологичного сектора FANG — Facebook, Amazon, Microsoft и Google — только в 2020 году серьезно падали несколько раз.

График сектора FANG.jpg

По данным CNBC, пять крупнейших американских технологических корпораций потеряли 321,6 $ в марте 2020 года. Акции Apple снизились на 22,86 $ (7,91 %), Amazon на 5,3 %. Ценные бумаги Microsoft, Facebook и Alphabet тоже подешевели.

После падения последовал рост. По данным РБК в июне 2020 года Apple и Microsoft стали первыми компаниями, чья капитализация достигла показателя $1,5 трлн. Это произошло в ходе очередных торгов летом 2020 года на бирже NASDAQ. Стоимость акции Apple выросла до 352 $, Microsoft — до 196 $.

Выросла капитализация и других технологических гигантов. У Amazon она достигла $1,3 трлн, у Alphabet (владеет Google) — $1 трлн.

Рискованные инвесторы могли неплохо заработать на изменении цен в высокотехнологичном секторе в этом году. Купив, например, акции Apple 13 июня по 82,05 $ и продав 2 сентября по 137,12 $, с каждой тысячи долларов можно было заработать 671,17 $.

График акций Apple

График акций Apple.jpg

Акции роста дают возможность заработать больше, но при этом волатильность их цен выше, что делает операции очень рискованными.

Заработать можно и на падении цены акций. Вот как это можно сделать.

Анализ бумаг

Вне зависимости от того, в какие компании вы решили инвестировать — в акции роста или дивидендные бумаги, проанализируйте экономическое состояние компании. Вот какие факторы нужно исследовать.

Финансовое состояние. Публичные компании отчитываются перед своими инвесторами раз в квартал и ежегодно. Отчеты публикуют на корпоративном сайте компании в разделе «Для инвесторов». В них указана информация о текущем состоянии дел и цифры за предыдущий период — доходы, расходы, прибыли, убытки, стоимость акций и прогнозы на следующий период. У благополучной компании выручка, EBITDA — прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации активов, — должна расти.

Дивидендная политика компании. Нужно знать, как часто компания будет выплачивать вам деньги из своей прибыли и как много.

Дивидендную политику определяют на общем ежегодном собрании акционеров, а решение публикуют на корпоративном сайте компании. Если изучить эти документы за несколько лет, то можно понять, растут или уменьшаются выплаты по дивидендам.

Ликвидность ценных бумаг. Показывает то, насколько быстро вы можете купить или продать акцию компании по рыночной цене. Ликвидность акции на фондовом рынке оценивают по количеству совершаемых сделок — объёму торгов и величине спреда. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.

Ликвидность акции важна для тех, кто собирается активно спекулировать акциями и зарабатывать на краткосрочных движениях цены.

Прогнозы аналитиков по цене акции. Вместо того чтобы самостоятельно анализировать показатели, можно воспользоваться прогнозами от аналитиков. Например, в приложении ВТБ Мои Инвестиции в разделе «Витрина» собраны инвестиционные идеи от аналитиков ВТБ Капитал Инвестиции — подборки ценных бумаг, которые составляют специалисты ВТБ.

Для того чтобы спрогнозировать движение стоимости ценной бумаги, в том числе и потенциал роста, можно проводить технический анализ компании. Как это делать, мы рассказываем в наших обучающих курсах.

Что нужно знать перед покупкой

  • Если вы хотите долгого пассивного дохода, то стоит вкладывать в консервативные, защитные акции компаний с хорошей дивидендной историей.

  • Если вы хотите заработать быстро — покупайте бумаги с высоким потенциалом роста и высокой волатильностью.

  • Если вам нравится отдельная компания — надо оценить её, провести теханализ. И только после этого принимать решение о покупке бумаг.

Не пропустите важные подборки