Как выбрать ПИФ и управляющую компанию

База знаний
Сложность:

23 Февраля 13408

Сергей хотел без риска вложить деньги и по совету друга купил паи ПИФа «Нефтяной», который вкладывался в акции нефтегазовых компаний. Но в управляющей компании никто не объяснил Сергею, что акции — это рисковые вложения, на рынках случился обвал, акции упали, и Сергей потерял половину своих вложений. Если бы Сергей изучил стратегию фонда, он бы смог найти более подходящий ему ПИФ и сберечь свои деньги.

Расскажем, как это нужно делать.

Изучить ПИФ

ПИФ — Паевой инвестиционный фонд, в который инвесторы вкладывают деньги, а он инвестирует их по своему усмотрению в разные финансовые инструменты, чтобы получить прибыль.

ПИФ — это не самостоятельная компания, он не является юридическим лицом. Это продукт управляющей компании. Именно она распоряжается деньгами клиентов, инвестировавших в ПИФ, и общается с клиентами. Любые вопросы надо будет решать с ней.

Перед покупкой паёв инвестору нужно изучить, чем владеет ПИФ, как быстро из него можно «выйти» и сколько придётся заплатить за управление имуществом.

На что ещё обратить внимание:

На стратегию ПИФа и стоимость чистых активов. Стратегия ПИФа показывает, как компания будет распоряжаться вашими деньгами, куда и как их вкладывать. У каждого ПИФа своя стратегия, например, у ВТБ Капитал Управление активами разные фонды, каждый из которых предлагает инвестировать в определённые активы — один фонд покупает золото, другой — акции, третий — еврооблигации.

Инвестор выбирает фонд в зависимости от того, во что он хочет вложиться в конечном счёте — акции, облигации, золото или ещё что-то. Важно также понимать, что есть ПИФы, задача которых просто следовать какому-то индексу (например, индексу Мосбиржи), а есть ПИФы, в которых управляющая компания стремится обогнать рынок. Во втором случае профессионализм управляющей компании будет сильнее влиять на ваши результаты.

Стоимость чистых активов, сокращенно СЧА, — это сколько денег действующих инвесторов — привлекли в фонд за вычетом начисленных вознаграждений, комиссий и прочих текущих расходов фонда.

Чем больше СЧА, тем лучше. Это показывает надёжность и доверие к фонду, позволяет фонду более точно следовать своей стратегии, а также иметь достаточный штат квалифицированных сотрудников.


Эксперт ВТБ Капитал Инвестиции



На возможность забрать деньги в любое время. Пай считается пассивным вложением — передали деньги управляющей компании и забыли о них на время. Но если пайщики хотят иметь возможность в любое время погасить пай и вывести деньги, то им нужно знать, что существуют разные типы ПИФов: открытый, закрытый или интервальный.

  • Открытый ПИФ означает, что погасить пай и вернуть свои деньги можно в любой день. По статистике, 90 % частных инвесторов предпочитают вкладываться в ОПИФ.

  • Закрытый ПИФ означает, что инвестор не может погасить пай и забрать свои деньги досрочно, а только в оговорённый срок. Надо учесть, что купить пай ЗПИФ можно лишь во время формирования фонда, позже уже не получится.

  • Интервальный ПИФ даёт возможность погасить пай в определённые периоды. Например, в первую неделю каждого месяца.



На доходность и стратегии инвестирования. Определитесь, какой доход от вложений вы хотите получить. Конечно, никто не гарантирует вам 100%-ный доход, однако от ваших ожиданий зависит, какой фонд выбирать. Например, фонд, который инвестирует в облигации, вряд ли сможет принести вам более 10−20 % доходности. Если обещают больше — скорее всего, это мошенники.

Доходность также напрямую зависит от риска. Поэтому следует сразу решить, на какие риски вы готовы.

Консервативные инвесторы скорее выберут фонд, который вкладывается в очень надёжные облигации, пожертвовав высокой доходностью в пользу минимальных рисков. Агрессивных инвесторов, напротив, заинтересуют фонды, которые покупают акции активно растущих компаний.

На географию/валюту. Куда вы хотите вложиться — в российские ценные бумаги и таким образом инвестировать в рублях или в зарубежные бумаги и таким образом инвестировать в долларах или другой иностранной валюте.

На расходы инвестора. Посмотрите виды и размеры комиссий, что установила управляющая компания для конкретного ПИФа. Редко кто устанавливает одну комиссию за все услуги, обычно их несколько:

  • за покупку пая, так называемая надбавка,

  • за выход из фонда — скидка при погашении пая,

  • за управление — процент или фиксированная сумма за услугу.



Посчитайте, сколько придётся платить управляющей компании. Оплата её услуг не привязана к прибыли/убытку, поэтому нужно сразу понять, сколько денег вы можете потерять на одних только текущих расходах. Приведём пример.

  1. Вы купили пай за 2300 ₽, но фактически заплатили 2311,5 ₽ — 0,5 % составила комиссия за покупку.

  2. Через месяц вы решили погасить свой пай, который уже стал стоить 2392 ₽.

  3. Скидка за погашение — 0,3 %, то есть 7,18 ₽, их взяла управляющая компания.

  4. Кроме того, она удержала налог 13 %: (2392 — 2311,5 — 7,18) · 13 % = 9,53 ₽.

  5. В итоге вы выведете на счёт:
    2392 — 7,18 — 9,53 = 2375,29 ₽, чистая прибыль — 2375,29 — 2311,5 = 63,79 ₽.

Не все управляющие компании берут комиссии за покупку и продажу пая. Например, ВТБ Капитал Управление инвестициями по большинству фондов не берет комиссию за покупку.

После того как определились, какие ПИФы подходят под ваши цели, убедитесь, что вы выбрали надежную управляющую компанию. Ведь именно она будет распоряжаться вашими деньгами. Можно начать сразу с выбора управляющей компании, если вы не можете определиться с ПИФом — она быстро подберёт вам варианты, исходя из ваших параметров.

Как выбрать управляющую компанию

Лучше всего работать с управляющими компаниями, которые входят в крупные финансовые группы известных банков, — они надёжнее, опытнее, безопаснее.

Если управляющая компания крупным игроком не является, но вы очень хотите купить именно этот ПИФ, то перед инвестированием проверьте её.

Узнать, какая именно УК управляет имуществом ПИФа, можно на сайте, где рассказано об этом ПИФе. Чтобы убедиться, что информация правдива, скачайте реестр паевых инвестиционных фондов на сайте Центрального банка Российской Федерации и посмотрите, что написано там.

1Artboard 1@4x (1).png
Данные в реестре периодически обновляются

Управляющая компания — это юридическое лицо, которое распоряжается имуществом ПИФа так, чтобы пайщики получали доход.

Что надо проверить:

Лицензию. У управляющей компании обязательно должна быть лицензия, выданная Банком России.

2Artboard 1@4x (1).png

Проверить наличие действующей лицензии УК можно в реестре Центрального банка Российской Федерации

Если лицензии у компании нет — насторожитесь, без лицензии компания не имеет права управлять ПИФом.

Опыт работы. У каждой управляющей компании должен быть сайт, где она раскрывает всю информацию о себе: название, адрес нахождения, ФИО руководителя, какими ПИФами она управляет, сколько у неё собственных средств.

Посмотрев историю доходности ПИФов, которыми управляет УК, можно понять, насколько успешно она справляется со своей работой.

На своём сайте управляющая компания раскрывает информацию:

  • о правилах фондов,

  • стоимости чистых активов фондов,

  • балансе имущества,

  • начале приёма заявок на покупку паёв,

  • стоимости пая,

  • окончании формирования ПИФа.

Информацию о деятельности УК дополнительно можно смотреть на независимых ресурсах, например investfunds.ru.

Связываться с ПИФами сомнительных компаний — тех, о которых нигде ничего не написано, — рискованно.

Специализированный депозитарий

Работу управляющей компании контролирует специализированный депозитарий. Если у УК вдруг отзовут лицензию, именно специализированный депозитарий будет передавать имущество ПИФа другой УК.

У специализированного депозитария также должна быть лицензия, выданная Банком России.

3Artboard 1@4x (1).png

Посмотреть наличие лицензии у СД можно на сайте Центрального банка Российской Федерации

В реестре есть ссылки на сайты специализированных депозитариев, на них можно посмотреть:

  • имущество каких ПИФ хранит СД,

  • сколько у него собственных средств,

  • бухгалтерскую отчётность.

Также можно посмотреть рейтинг СД — компании в нём считаются надёжными.

Как вложиться в ПИФ

  • Определиться с суммой и сроком вложения.

  • Решить, во что будете вкладываться — в ценные бумаги, золото, недвижимость.

  • Выбрать подходящий ПИФ по стратегии, доходности и комиссиям.

  • Убедиться, что управляющая компания надёжная и успешно управляет фондами.

  • Купить паи понравившегося ПИФа, например в ВТБ Капитал Управление инвестициям

Не пропустите важные подборки